10月30日晚間，興業銀行發佈2025年三季度業績報告。報告顯示，前三季度興業銀行繼續錨定價值銀行建設目標，持續提升“戰略執行、客戶服務、投資交易、全面風控、管理推動”五大能力，經營業績穩中有進，彰顯高質量發展韌性。
截至9月末，興業銀行總資産達10.67萬億元，較上年末增長1.57%；實現營業收入1612.34億元，降幅較半年度收窄0.47個百分點；實現凈利潤630.83億元，同比增長0.12%；風險邊際改善，不良貸款率1.08%，與6月末持平，關注類貸款率1.67%，較上年末下降0.04個百分點；撥備覆蓋率227.81%，保持充足水平。
資産負債結構持續優化
營收降幅收窄、凈利潤同比正增長
前三季度，興業銀行堅持資産“優結構”、負債“降成本”導向，持續優化資産負債結構，存、貸款在總負債、總資産中佔比較年初分別提升2.17個百分點、1.53個百分點。
資産端，更加聚焦服務實體經濟，積極挖掘並滿足有效融資需求。截至三季度末，貸款餘額5.99萬億元，較上年末增長4.42%，重點投向金融“五篇大文章”、高端製造業領域，綠色貸款、科技貸款、製造業中長期貸款分別較上年末增長18.64%、17.70%、13.82%，均高於貸款整體增速。
負債端，持續夯實客戶基礎，實現規模合理增長與成本逐步下降。截至三季度末，存款餘額5.83萬億元，較上年末增長5.47%，其中零售存款餘額達1.76萬億元，位居股份制銀行前列，較年初增長1935億元。存款付息率1.71%，同比下降32個基點，較半年末下降5個基點。
資産負債結構的優化得益於興業銀行客戶服務能力的提升。前三季度，該行企金客戶163.58萬戶，較上年末增長6.53%，潛力及以上客戶、價值客戶分別增長8.21%、9.66%；零售客戶1.14億戶，較上年末增長3.40%，雙金客戶（包括白金、黑金客戶）、私行客戶分別增長10.49%、11.39%。
隨着客戶基礎夯實與結構優化，興業銀行有效緩解息差收窄對利息凈收入的影響，前三季度利息凈收入1109.59億元，同比下降0.56%，降幅較上半年收窄0.96個百分點。與此同時，資本市場活躍度提升，興業銀行“大投行、大財富、大資管”體系建設成效顯現，帶動手續費及佣金凈收入同比增長3.79%至200.81億元，增幅較半年度擴大1.20個百分點
三大領域風險收斂
風險集中暴露高峰期已過
從三季報來看，興業銀行新發生不良資産規模及不良生成率實現“雙降”，房地産、地方政府融資平台、信用卡三大領域從風險高發轉向收斂，風險集中暴露高峰期已經過去。
截至三季度末，該行不良貸款率1.08%，與6月末持平；關注類貸款率1.67%，較上年末下降0.04個百分點。計提資産減值損失423.13億元，同比下降11.30%；撥備覆蓋率227.81%，保持充足水平。
具體來看，前三季度，對公房地産業務新發生不良較上年同期減少53%，信用卡領域新發生不良同比下降10.58%，地方政府融資平台領域無新發生不良。同時，零貸受國內外宏觀經濟環境以及部分客戶收入下降影響，資産質量依然承壓，但整體資産質量仍保持在同業較優水平。
為更好適應外部經營新環境、新形勢，今年7月興業銀行正式啟動風險管理體制機制改革，優化完善風險管理架構，整合設置專業化管理部門，由風險內嵌機制轉變為風險派駐機制，系統梳理了各類別風險管理邊界及投融資作業流程，有效提升風險管理獨立性、全面性和專業性，同時，構建與集團風險偏好適配的管控體系，深入推動風險與業務的融合，落實落細“區域+行業”策略，風險賦能進一步增強。
加速構建智慧興業
持續擦亮“三張名片”，打造新名片
面對愈演愈烈的數字化浪潮，興業銀行將智慧化轉型作為數字化轉型下半場，部署推動“人工智慧+”行動，深入推進“數據要素×”，全面打響“體驗之戰、敏捷之戰、智慧之戰”三大戰役，加快從“數字興業”邁向“智慧興業”。截至三季度末，手機銀行月活用戶數2473.20萬戶，同比增長10.41%；以“AI人人可用、人人都用AI”為目標，初步建成“6+X”AI能力體系。
經營特色鮮明是興業銀行價值銀行建設的重要特徵之一。前三季度，興業銀行綠色銀行、財富銀行、投資銀行“三張名片”持續擦亮，綠色貸款餘額突破1.1萬億元，繼續保持股份行第一。“大投行、大資管、大財富”加快融合發展，投行方面，非金融企業債務融資工具承銷規模6346億元，保持全市場第二，並購貸款餘額 3067.51億元、境外債承銷規模51億美元，均位列股份行第一。資管方面，9月末，集團五家資管子公司資管規模合計3.51萬億元，較年初增長 20.62%。其中，興銀理財管理規模 2.38萬億元，保持全市場第二。財富方面，零售財富AUM 3.95萬億元，較年初增長11.48%，企金財富AUM 4131.46 億元，較年初增長 9.25%。
與此同時，興業銀行積極服務高水平科技自立自強，牢牢把握新質生産力發展機遇，立足自身優勢做強科技金融，持續推動“綠色+科技”“投行+科技”等業務協同融合，加快打造“第四張名片”。截至9月末，科技金融貸款餘額1.13萬億元，較年初增長17.70%。
眼下，註冊資本100億元的興銀金融資産投資有限公司籌備工作正在緊鑼密鼓進行中，將進一步鞏固提升興業銀行“商行+投行”優勢，加快打造科技金融新名片，助力培育發展新質生産力。
首次實施中期分紅
估值修復趨勢明確，投資價值持續凸顯
在三季報發佈的同日，興業銀行公告稱，經董事會審議通過，計劃實施2025年中期分紅，這是興業銀行首次實施中期分紅。
據介紹，自2007上市以來，興業銀行已累計分紅2161億元，是普通股融資的2.3倍，並且連續十五年提升分紅率，去年分紅率更是首次突破30%，延續分紅的持續性、穩定性，持續向市場傳遞價值信號，吸引更多中長期穩定資金配置，推動形成“經營管理-分紅回報-資金配置-估值修復-價值凸顯”的正向循環。
近年來，興業銀行錨定價值銀行目標，持續提升五大能力，做好金融“五篇大文章”，風險邊際改善、息差降幅收窄，經營總體平穩向好，較高的投資價值吸引了主要股東以及更多中長期穩定資金配置，市場用“真金白銀”投下認可票。2022年以來，福建省財政廳、福建省投資開發集團等主要股東累計增持興業銀行超9.5億股。今年5月，福建省財政廳將其持有的“興業轉債”全額轉股，繼續增持3.88億股；大家人壽在一季度增持5.41億股的基礎上，9月及10月繼續增持超7400萬股。
長期來看，我國經濟將保持穩中向好態勢，銀行基本面將保持穩健韌性，具有業績穩、分紅高、估值低、波動小的特徵，在中國資産價值重估和估值修復中具有較強的確定性。截至10月30日，興業銀行靜態股息率5.29%，處於上市銀行前1/3，PB市凈率0.53，處於上市銀行後1/3，估值修復空間顯著。
